Inhoud
De Sharpe-ratio, gecreëerd in 1966 door Nobelprijswinnaar William F. Sharpe, is een vergelijking om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een aandelenportefeuille te berekenen. De ratio bepaalt of een portefeuillewinst kan worden toegeschreven aan correct denken of een hoog risico. Hoe hoger de ratio, hoe beter de portefeuille heeft gepresteerd nadat deze is gecorrigeerd voor risico. Hoewel een bepaalde portefeuille een grote winst kan genereren, kan die winst het gevolg zijn van een enorm en potentieel gevaarlijk risico. De exacte berekening voor de ratio vereist dat de rente van een risicovrije belegging wordt afgetrokken van het verwachte portefeuillerendement, gedeeld door de standaarddeviatie van de portefeuille:
(rendement van de portefeuille - risicovrije rente) / standaarddeviatie van de portefeuille
Gemiddeld rendement en standaardafwijking
Vermeld het jaarlijkse rendement van uw portefeuille. Als uw portefeuille vijf jaar oud is, begint u vanaf het eerste jaar. Bijvoorbeeld:
2005: 12 procent 2006: -3 procent 2007: 9 procent 2008: -8 procent 2009: 6 procent
Bereken het gemiddelde van de portfoliorendementen door elk rendementspercentage op te tellen en te delen door het aantal jaren.
Bijvoorbeeld: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3.2
Dit is het gemiddelde rendement van uw portefeuilles.
Trek elk jaar het individuele rendement af van het gemiddelde portfoliorendement. Bijvoorbeeld:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Vierkant de individuele afwijkingen.
Bijvoorbeeld: 2005: -8.8 x -8.8 = 77.44 2006: 6.2 x 6.2 = 38.44 2007: -5.8 x -5.8 = 33.64 2008: 11.2 x 11.2 = 125.44 2009: -2.8 x -2.8 = 7.84
Zoek de som van de gekwadrateerde afwijking van elk jaar.
Bijvoorbeeld: 77,44 + 38,44 + 33,64 + 125,44 + 7,84 = 282,8
Deel de som door het aantal jaren min één.
Bijvoorbeeld: 282.8 / 4 = 70.7
Bereken de vierkantswortel van dit getal.
Bijvoorbeeld: 8.408
Dit is de jaarlijkse standaarddeviatie van de portefeuille.
Sharpe-ratio
Plaats uw drie getallen in de Sharpe Ratio-vergelijking.
Trek het risicovrije rendement af van het rendement voor de portefeuille.
Bijvoorbeeld: (met behulp van de vorige cijfers en het rendement op een Amerikaanse staatsobligatie met een looptijd van vijf jaar) 3,2 - 1,43 = 0,3575
Deel door de standaardafwijking.
Bijvoorbeeld: 0,3575 / 8,408 = 0,04252 (bij benadering)
Dit is je Sharpe-ratio.