Economen gebruiken veel tools om de productiviteit en economische groei te bepalen. Een van deze tools is de geaggregeerde productiefunctie. Het zet de inputs van economie zoals arbeid en grondstoffen om in een formule met de output van de geproduceerde producten of diensten. De productiefunctie van Cobb-Douglas is met name de formule die voor deze berekening wordt gebruikt.
Gebruik de Cobb-Douglas-functie om de totale productie te bepalen. De formule wordt gegeven omdat de productie gelijk is aan de reële output per input-eenheid (soms vereenvoudigd tot "technologie") maal arbeid input maal kapitaal input of Y = A X L ^ a X K ^ b. Exponentieel a en b zijn minder dan één en duiden op productiviteitsverlies bij de overdracht naar een verzamelwaarde.
Zoek de drie variabelen in de formule. A is een scalaire variabele die afhankelijk is van de andere twee getallen. Het is de werkelijke output voor de waarde van werk en kapitaal die in een project wordt geïnvesteerd.
Stel dat het kapitaal $ 1 miljoen is, arbeid 5.000 uur en outputwaarde $ 200 per eenheid. De exponentiële a en b zijn elk 0,5.
Voer de waarden voor de variabelen in en los op voor aggregaatproductie: Y = A X L ^ a X K ^ b Y = 200 X 5.000 ^ .5 X 1.000.000 ^ .5 Y = $ 14,142,135